fbpx

Aktív vs passzív befektetési stratégia. Melyikkel jársz jobban?

“Vettem OTP-t, de el kellett volna adnom 13 400-en, amikor még a csúcson volt, és visszavennem 11 200-on”

Egy visszatérő mondat, amit már számtalanszor hallottam random irodai ebéden, baráti sörözésen vagy pénzügyi konzultáción. Néhány eleme változik, de a tartalom mindig ugyanaz.

A jó öreg adrenalintól fűtött részvény kereskedés. Nagy nyereség. Gyorsan. És persze kockázatosan…

Jártam ezt az utat és néha-néha még most is rátérek, ezért mindig próblom emlékeztetni magamat, hogy miért ne tegyem.

Megnéztem pár tanulmányt és statisztikát, hogy az esetek többségében ez miért nem nyerő módja a befektetésnek.

A fenti mondatot befektető szemmel vizsgálva, két gondolkodási hibát / torzítást fedezhetünk fel.

Hiba 1:  Egyedi részvény vásárlás

Kezdő befektetőként a gyorsan sok pénzt keresni egyedi részvény befektetéssel stratégia híve voltam. Életem első befektetésekor minden megtakarításomat MOL részvénybe tettem.

Forrás: imgflip.com

Idővel rájöttem, hogy kiválasztani a nyerő részvényeket nehezebb, mint ahogy azt elsőre elképzeli az ember.

Erről már korábban részletesen írtam, az ember, aki elvesztette mindenét a tőzsdén cikkemben.

Egy tanulmány megvizsgálta az amerikai részvények teljesítményét 1980 – 2013-as időszakban és arra  jutottak, hogy csupán a részvények 7%-a lesz extrém nyerő. Megfordítva a dolgot, a részvények 93%-a nem lesz Tesla, Amazon vagy Apple.

A részvények 75%-a pedig 0 vagy rosszabb hozamot értek el a vizsgált időszakban.

Az esélyek finoman szólva sem túl jók. Nem kevés szerencsére lesz szükséged, hogy kiválaszd az extra nyerőket.

Ráadásul ez csak a munka egyik része. A másik része, hogy időben kell beszállnod, végig ki kell tartanod és végül a csúcson eladnod.

Hiba 2: Eltalálni az árfolyam tetejét vagy alját sokkal nehezebb, mint azt elsőre gondolod

Indexek historikus teljesítményét visszanézve kirajzolódik a bika és medve piacok mintája. Ezt nézegetve adja magát a kérdés.

Miért ne próbálnánk meg elkerülni a medve piacok okozta leejtmeneteket?

Nem lenne jövedelmezőbb csak a felívelő szakaszokban részt venni?

Forrás: hartfordfunds.com

Első ránézésre logikusnak tűnhet, de sajnos a valóságban ez sokkal nehezebb. A piacot időzíteni szinte lehetetlen.

Lehet egyszer kétszer szerencsés leszel, de minél tovább csinálod, annál biztosabb, hogy alul fogod teljesíteni a piacot.

Ez a grafikon azt mutatja, hogy átlagosan hány százalékkal teljesítenek gyengébben azok, akik adják veszik az értékpapírokat, szemben azokkal, akik csak nyugodtan ülnek a fenekükön és tartják.

Csak egy rövid ideig voltak jobbak a kereskedő típusú befektetők (piros vonal feletti rész).

7 éves időszakot nézve 40%-al teljesítettek alul a nyugtalanabb kereskedő típusú befektetők.

Barátod a vedd meg és tartsd (buy and hold) stratégia

Warren Buffettnek volt egy érdekes fogadása Ted Seides amerikai hedge fund menedzserrel. A fogadás tárgya az volt, hogy 10 év alatt az S&P 500 index (500 legnagyobb amerikai vállalat súlyozott teljesítménye) felülteljesíti a Ted Seides által választott 5 hedge fundot (aktívan kezelt befektetési alapok, ahol egy szakértő saját meglátása szerint adja veszi az értékpapírokat).

A tét 1 millió dollár volt.

A versenyt utcahosszal az S&P 500 és így Warren Buffett nyerte. Annyira elhúzott, hogy Ted már 7 hónappal a határidő lejárta előtt bejelentette vereségét és elutalta az 1 millió dollárt.

Egyszerű befektetőként, aki nem akar hobbit csinálni a pénzügyei kezeléséből, annak a legegyszerűbb stratégia a vedd meg és tartsd (magyarul furán hangzik, ezért mostantól buy and hold-ot fogom használni).

A lényege, hogy egyszerűen kiválasztasz egy kellően jól diverzifikált indexkövető ETF-t, mint az S&P 500 és csak tartod. Történjen a világon bármi, Te csak ülsz benne és tartod. Az a legjobb, ha minimum 10 évre meg is feledkezel róla.

Ez egy hosszútávú stratégia és a tartás időtávja a Te pénzügyi céljaidtól függ leginkább. Például, ha nyugdíjra szeretnél félretenni és még évtizedeid vannak, akkor ezzel tudod a legjobb eredményt elérni, a legkisebb energiaráfordítással.

A buy and hold nagyszerűsége az egyszerűségében van. Legalábbis papíron…

Nem csinálni semmit sokszor nehezebb, mint csinálni valamit

Ez itt az S&P 500 historikus grafikonja.

Te is láthatod, hogy miért ez a nyerő stratégia.

Évi átlag 9,5% hozam az elmúlt 40 évben és átlag 12,3% az elmúlt 10 évben.

Mégis komoly küzdelem meggyőzni egy átlagos befektetőt, hogy ne csináljon semmit, csak vásárolja kitartóan az index követő alapokat és üljön rajta minimum egy évtizedet.

A buy and hold stratégia előnyeiről meggyőzni valakit, kb olyan, mintha egy tesztoszterontól fűtött tinédzsert próbálnánk meggyőzni arról, hogy várjon a szexszel. Házasságig…

Elismerem, hogy ez a típusú befektetés halál unalmas. Nem leszel egyik évről a másikra szuper gazdag és lesznek pillanatok, amikor a legnagyobb kihívásod az lesz, hogy ne csinálj semmit.

Cserébe lassan, de biztosan meglesz az eredménye.

Warren Buffett kevésbé ismert, de hasonlóan sikeres üzlettársa, Charlie Munger a következőt mondta erre /szabadfordításban/:

“Aki nem képes nyugodtan kiülni egy évszázadonként 2-3-szor előforduló 50%-os piaci áresést, az nem alkalmas arra, hogy befektetőnek nevezze magát és megérdemli azokat a középszerű hozamokat, amik ezzel járnak… szemben azokkal a befektetőkkel, akiknek megvan a kellő hidegvérük ahhoz, hogy bölcsen kiüljék ezeket a piaci ingadozásokat.”

Legyél olyan, mint ez a koala és kapaszkodj a passzív indexkövető ETF-ekbe.

Forrás: Economic SYNOPSES

Szeretnél tudatosabb lenni pénzügyeidben? Iratkozz fel és küldök pár hasznos cikket.

Diószegi Dániel

Diószegi Dániel vagyok a Számvető blog szerzője. Pénzügyi végzettséggel és 5+ év banki tapasztalattal a hátam mögött is úgy gondolom, hogy a pénzügyekről mindig lehet újat tanulni. A blog azzal a céllal született, hogy folyamatos tanulással fejlesszem magam és mások pénzügyi tudatosságát.

Egy válasz

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.

Megosztom Facebookon
Megosztom Redditen
Megosztom Linkedinen

Valóban független konzultáció a személyes pénzügyeidről, érthetően, termékértékesítés nélkül

Kapcsolódó cikkek

Segítségre lenne szükséged?

Jelentkezz egyéni konzultációra

15 000 Ft / alkalom

Konzultáció díja: 15 000 Ft / alkalom

Töltsd ki az űrlapot és hamarosan keresni foglak a részletekkel és időpont egyeztetéssel.

Sajnos személyi jövedelmadó befizetés nélkül nem tudod igénybe venni ezt a lehetőséget

Jogi nyilatkozat

A Számvető egy ingyenesen elérhető pénzügyi weboldal, amelynek célja, hogy az olvasókat segítse releváns információkkal, amelyek a leginkább érthető módon mutatják be az adott pénzügyi terméket. Kérlek azonban, hogy az itt közölt információkat ne tekintsd ajánlásnak. Vedd figyelembe, hogy az oldalon megjelenő tartalmak teljesen szubjektívek, amelyek hiányosak és/vagy pontatlanok lehetnek. Kérlek minden esetben ellenőrizd az itt leírtakat. Sőt, hálás leszek érte, ha pontatlanságot találsz és ezt jelzed felém. Ezek a teljesen ingyenes tartalmak a partnerek (az ezen az oldalon felsorolt ​​vállalatok némelyikétől) affiliate linkjén történő belépések után kapott ajánlási jutalékoknak köszönhetően fenntartható (ezek nem járnak többletköltséggel a belépőnek/regisztrálónak).