Keresés
Close this search box.
Keresés
Close this search box.

Aktív vs passzív befektetési stratégia. Melyikkel jársz jobban?

Független Pénzügyi segítségért csúsztasd fel!

Kereskedes-miert-rossz-1-1024x577

„Vettem OTP-t, de el kellett volna adnom 13 400-en, amikor még a csúcson volt, és visszavennem 11 200-on”

Egy visszatérő mondat, amit már számtalanszor hallottam random irodai ebéden, baráti sörözésen vagy pénzügyi konzultáción. Néhány eleme változik, de a tartalom mindig ugyanaz.

A jó öreg adrenalintól fűtött részvény kereskedés. Nagy nyereség. Gyorsan. És persze kockázatosan…

Jártam ezt az utat és néha-néha még most is rátérek, ezért mindig próblom emlékeztetni magamat, hogy miért ne tegyem.

Megnéztem pár tanulmányt és statisztikát, hogy az esetek többségében ez miért nem nyerő módja a befektetésnek.

A fenti mondatot befektető szemmel vizsgálva, két gondolkodási hibát / torzítást fedezhetünk fel.

Hiba 1:  Egyedi részvény vásárlás

Kezdő befektetőként a gyorsan sok pénzt keresni egyedi részvény befektetéssel stratégia híve voltam. Életem első befektetésekor minden megtakarításomat MOL részvénybe tettem.

Forrás: imgflip.com

Idővel rájöttem, hogy kiválasztani a nyerő részvényeket nehezebb, mint ahogy azt elsőre elképzeli az ember.

Erről már korábban részletesen írtam, az ember, aki elvesztette mindenét a tőzsdén cikkemben.

Egy tanulmány megvizsgálta az amerikai részvények teljesítményét 1980 – 2013-as időszakban és arra  jutottak, hogy csupán a részvények 7%-a lesz extrém nyerő. Megfordítva a dolgot, a részvények 93%-a nem lesz Tesla, Amazon vagy Apple.

A részvények 75%-a pedig 0 vagy rosszabb hozamot értek el a vizsgált időszakban.

Az esélyek finoman szólva sem túl jók. Nem kevés szerencsére lesz szükséged, hogy kiválaszd az extra nyerőket.

Ráadásul ez csak a munka egyik része. A másik része, hogy időben kell beszállnod, végig ki kell tartanod és végül a csúcson eladnod.

Hiba 2: Eltalálni az árfolyam tetejét vagy alját sokkal nehezebb, mint azt elsőre gondolod

Indexek historikus teljesítményét visszanézve kirajzolódik a bika és medve piacok mintája. Ezt nézegetve adja magát a kérdés.

Miért ne próbálnánk meg elkerülni a medve piacok okozta leejtmeneteket?

Nem lenne jövedelmezőbb csak a felívelő szakaszokban részt venni?

Forrás: hartfordfunds.com

Első ránézésre logikusnak tűnhet, de sajnos a valóságban ez sokkal nehezebb. A piacot időzíteni szinte lehetetlen.

Lehet egyszer kétszer szerencsés leszel, de minél tovább csinálod, annál biztosabb, hogy alul fogod teljesíteni a piacot.

Forrás: stlouisfed.org

Ez a grafikon azt mutatja, hogy átlagosan hány százalékkal teljesítenek gyengébben azok, akik adják veszik az értékpapírokat, szemben azokkal, akik csak nyugodtan ülnek a fenekükön és tartják.

Csak egy rövid ideig voltak jobbak a kereskedő típusú befektetők (piros vonal feletti rész).

7 éves időszakot nézve 40%-al teljesítettek alul a nyugtalanabb kereskedő típusú befektetők.

Barátod a vedd meg és tartsd (buy and hold) stratégia

Warren Buffettnek volt egy érdekes fogadása Ted Seides amerikai hedge fund menedzserrel. A fogadás tárgya az volt, hogy 10 év alatt az S&P 500 index (500 legnagyobb amerikai vállalat súlyozott teljesítménye) felülteljesíti a Ted Seides által választott 5 hedge fundot (aktívan kezelt befektetési alapok, ahol egy szakértő saját meglátása szerint adja veszi az értékpapírokat).

A tét 1 millió dollár volt.

A versenyt utcahosszal az S&P 500 és így Warren Buffett nyerte. Annyira elhúzott, hogy Ted már 7 hónappal a határidő lejárta előtt bejelentette vereségét és elutalta az 1 millió dollárt.

Egyszerű befektetőként, aki nem akar hobbit csinálni a pénzügyei kezeléséből, annak a legegyszerűbb stratégia a vedd meg és tartsd (magyarul furán hangzik, ezért mostantól buy and hold-ot fogom használni).

A lényege, hogy egyszerűen kiválasztasz egy kellően jól diverzifikált indexkövető ETF-t, mint az S&P 500 és csak tartod. Történjen a világon bármi, Te csak ülsz benne és tartod. Az a legjobb, ha minimum 10 évre meg is feledkezel róla.

Ez egy hosszútávú stratégia és a tartás időtávja a Te pénzügyi céljaidtól függ leginkább. Például, ha nyugdíjra szeretnél félretenni és még évtizedeid vannak, akkor ezzel tudod a legjobb eredményt elérni, a legkisebb energiaráfordítással.

A buy and hold nagyszerűsége az egyszerűségében van. Legalábbis papíron…

Nem csinálni semmit sokszor nehezebb, mint csinálni valamit

Ez itt az S&P 500 historikus grafikonja.

Te is láthatod, hogy miért ez a nyerő stratégia.

Évi átlag 9,5% hozam az elmúlt 40 évben és átlag 12,3% az elmúlt 10 évben.

Mégis komoly küzdelem meggyőzni egy átlagos befektetőt, hogy ne csináljon semmit, csak vásárolja kitartóan az index követő alapokat és üljön rajta minimum egy évtizedet.

A buy and hold stratégia előnyeiről meggyőzni valakit, kb olyan, mintha egy tesztoszterontól fűtött tinédzsert próbálnánk meggyőzni arról, hogy várjon a szexszel. Házasságig…

Elismerem, hogy ez a típusú befektetés halál unalmas. Nem leszel egyik évről a másikra szuper gazdag és lesznek pillanatok, amikor a legnagyobb kihívásod az lesz, hogy ne csinálj semmit.

Cserébe lassan, de biztosan meglesz az eredménye.

Warren Buffett kevésbé ismert, de hasonlóan sikeres üzlettársa, Charlie Munger a következőt mondta erre /szabadfordításban/:

„Aki nem képes nyugodtan kiülni egy évszázadonként 2-3-szor előforduló 50%-os piaci áresést, az nem alkalmas arra, hogy befektetőnek nevezze magát és megérdemli azokat a középszerű hozamokat, amik ezzel járnak… szemben azokkal a befektetőkkel, akiknek megvan a kellő hidegvérük ahhoz, hogy bölcsen kiüljék ezeket a piaci ingadozásokat.”

Legyél olyan, mint ez a koala és kapaszkodj a passzív indexkövető ETF-ekbe.

Forrás: Economic SYNOPSES

Tetszett a cikk? Akkor a hírlevelet imádni fogod.

Heti rendszerességgel megosztom gondolataimat arról, amit a pénzről éppen tanultam vagy olvastam. Semmi spam, csak tiszta érték.

Add meg email címed és csatlakozz az 1000+ feliratkozóhoz. 

A feliratkozással elfogadod az adatvédelmi tájékoztatóban foglaltakat

Egy válasz

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük

Kapcsolódó cikkek

Ezekről is írtam a témában

Megmutatom, hogy hogyan ne vegyen ki senki pénzt a zsebedből

  • Pénzügyi audit – átnézem meglévő pénzügyi termékeid (Nyugdíjbiztosítás, LTP stb.)
  • Befektetés – megmutatom miként tudod pénzed kamatoztatni, minimális költségek mellett
  • Pénzügyi terv – összerakjuk azt a rendszert, amely egyre közelebb visz az pénzügyi szabadsághoz

Prémium Magyar Állampapír (PMÁP)

Változó kamatozású állampapír, amely évente fizet kamatot, amelynek mértéke két tényezőből áll össze: Kamatbázis + Kamatprémium

Kamatbázis: Első 1 évben fix, majd a KSH által meghatározott átlagos infláció a megelőző évben. Részletek

Kamatprémium: Részletek

Futamidő: 8 éves futamidejű. 

Visszaváltási díj: 1% – ez azt jelenti, hogy amennyiben idő előtt szeretnéd eladni állampapírjaidat, akkor levonnak 1 százalékot a tőkéből és az addig felhalmozott kamatból.

Információk az aktuális sorozatról: PMÁP oldalán tudsz informálódni 

Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP)

Változó kamatozású állampapír, amely negyedévente fizet kamatot, amelynek mértéke két tényezőből áll össze: Kamatbázis + Kamatprémium

Kamatbázis: A 3 hónapos diszkont kincstárjegy hozamától függ. A kamatfordulót megelőző négy eredményesen megtartott aukciók átlag hozama adja.

Kamatprémium: 1%

Futamidő: 3 év, de idő előtt is eladható az aktuális visszaváltási költséggel, így rövidebb időtávban is lehet gondolkodni.

Visszaváltási díj: 1% – ez azt jelenti, hogy amennyiben idő előtt szeretnéd eladni állampapírjaidat, akkor levonnak 1 százalékot a tőkéből és az addig felhalmozott kamatból.

Információk az aktuális sorozatról: BMÁP oldalán tudsz informálódni 

Diszkont Kincstárjegy (DKJ)

Általában kifejezetten rövid, éven belüli (3, 6 és 12 hónapos) lejáratú állampapírokat sorolunk ide.

Lejárat: DKJ oldalán láthatod a különböző sorozatokhoz tartozó lejáratokat.

Éves hozam: DKJ oldalán az Eladási hozam (ÁKK-ISMA) oszlopban láthatod az éves hozamot.

Eladási árfolyam: DKJ oldalán az Eladási Nettó Árfolyam. Érthetőbben ez az az ár, amiért meg tudod venni, mert eladják neked.

Vételi árfolyam: Az az árfolyam, amennyiért eladhatod lejárat előtt a DKJ-t.

Nem kamatozó értékpapír, amelynek lényege, hogy kamatkifizetés helyett, névérték alatt veheted meg és a futamidő végére eléri a 100 százalék névértéket. Mutatok egy példát:

Tételezzük fel, hogy vásárolsz 100 darab 10 000 forint alapcímletű 12 hónapos diszkont kincstárjegyet, amelynek összértéke 1 000 000 forint. Ha a 2023.06.17.-én akarnám megvenni a D230628 sorozatszámú DKJ-t, akkor ezt 917 400 forintért tudom megtenni, ugyanis az árfolyama 91,74 százalék. 12 hónap elteltével megkapnám az 1 000 000 forintot, ezzel bezsebelve a 9,39 százalék hozamot.

Az Allianz pénztárnak nincs online belépési folyamata, de meg lehet oldani, hogy postára járkálás nélkül is be lehessen lépni. Ennek folyamatát írtam le itt.

1. lépés: Töltsd ki a belépési nyilatkozatot

Kattints ide a belépési nyilatkozat letöltéséhez. Ez egy kitölthető PDF fájl.

Először töltsd ki a belépési adatokat (I.)

Az alábbi minta szerint töltsd ki személyes adataid.

Írd be a vállalt tagdíj mértékét (II.)

Ez nem egy vállalás, így akármit is írj ide, az nem von maga után kötelezettséget. Például a magyar átlag egészségügyi költés 15 ezer forint. Ha a munkáltatód fog fizetni, akkor azt is itt tudod megadni.

Add meg azonosító okmányok adatait (IV.)

A tagi nyilatkozatok elfogadása / elutasítása (V.)

Ezekre nyomhatsz igent vagy nemet is attól függően, hogy milyen tájékoztatást szeretnél kapni a jövőben a pénztártól.

Kiemelt közszereplői nyilatkozat kitöltése (VII.)

Töltsd ki, hogy magyar vagy külföldi állampolgár vagy-e, illetve, hogy közszereplő vagy-e.

Utolsó lépésként pedig pipáld be az igénylő legalján, hogy csatolt dokumentumként elküldöd a személyazonosító okmány és lakcímkártya másolatát.

Amennyiben szeretnél kedvezményezettet is hozzáadni a pénztári tagságodhoz, akkor ehhez az alábbi linken töltsd le a nyomtatványt és szintén töltsd ki és hitelesítsd.

Kedvezményezett hozzáadása nyomtatvány letöltés

2. lépés: Belépési nyilatkozat PDF fájl hitelesítése AVDH-val vagy aláírással

Kitöltötted és elmentetted a PDF fájlt, amit már csak hitelesítened kell.

Itt válik szét a folyamat attól függően, hogy rendelkezel-e ügyfélkapuval vagy sem.

Rendelkezel ügyfélkapuval

Amennyiben rendelkezel ügyfélkapuval, akkor AVDH-val egyszerűen és gyorsan tudod hitelesíteni a belépési nyilatkozatod.

Ide kattintva éred el az AVDH dokumentum hitelesítőt.

Itt nyomj a bejelentkezés gombra és lépj be ügyfélkapus felhasználóddal.

Sikeres bejelentkezés után az alábbi felület fogad.

Húzd be a kitöltött PDF fájlt és pipáld ki az „Elfogadom az ÁSZF-et” négyzetet és kattints a Feltöltés gombra.

A rendszer hitelesíti a dokumentumot, amiután le tudod tölteni azt.

 

Az így hitelesített PDF fájlt az azonosító okmányok másolatával küldd el az epenztar@allianz.hu email címre.

Nem rendelkezel ügyfélkapuval

Amennyiben nem rendelkezel ügyfélkapuval, akkor ki kell nyomtatnod a belépési nyilatkozatot, majd aláírni és postán elküldeni a 1242 Budapest, Pf. 462 címre.

3. lépés: Befizetés utalással vagy bankkártyával

Ezután a pénztár a kapott dokumentumok alapján záradékolja a belépési nyilatkozatot és hamarosan kapsz tagi okiratot tagi azonosító kóddal.

A tagdíjat vagy eseti befizetést a 18100002-00054029-21010015 számlaszámra kell utalnod, közleményben pedig add meg adószámod vagy tagi azonosítókódod.

Vagy bankkártyával is befizethetsz az Allianz oldalán keresztül.

Érdemes rögtön elutalni 4000 forintot (közleményben az adóazonosítóddal), mert a kártyát csak ezután fogják elkészíteni. 

FONTOS! Miután megkaptad a kártyát, aktiválnod kell a levélben megadott számon,ahol beazonosítanak, hogy biztosan te kaptad-e meg. 

Remélem ez a kis útmutató hasznos volt és lassan elkezdheted élvezni az adó-visszatérítés előnyeit.

Jogi nyilatkozat

A Számvető egy ingyenesen elérhető pénzügyi weboldal, amelynek célja, hogy az olvasókat segítse releváns információkkal, amelyek a leginkább érthető módon mutatják be az adott pénzügyi terméket. Kérlek azonban, hogy az itt közölt információkat ne tekintsd ajánlásnak. Vedd figyelembe, hogy az oldalon megjelenő tartalmak teljesen szubjektívek, amelyek hiányosak és/vagy pontatlanok lehetnek. Kérlek minden esetben ellenőrizd az itt leírtakat. Sőt, hálás leszek érte, ha pontatlanságot találsz és ezt jelzed felém. Ezek a teljesen ingyenes tartalmak a partnerek (az ezen az oldalon felsorolt ​​vállalatok némelyikétől) affiliate linkjén történő belépések után kapott ajánlási jutalékoknak köszönhetően fenntartható (ezek nem járnak többletköltséggel a belépőnek/regisztrálónak).