Keresés
Close this search box.
Keresés
Close this search box.

Mitől változhat a diszkont kincstárjegy hozama és bukhatsz-e rajta?

Független Pénzügyi segítségért csúsztasd fel!

Diszkont kincstárjegy hozam

A diszkont kincstárjegy nagyon felkapott lett az elmúlt fél évben. Ez nem is csoda, hiszen az 1 éves DKJ már közel 9 százalékos hozamot ígér.

Hogy ez jó? Derítsd ki magad az állampapír összehasonlító kalkulátorral.

A DKJ működése kicsit eltér a többi állampapírtól, éppen ezért sok kérdést kapok ezzel kapcsolatosan.

Mint ez a komment:

diszkont kincstárjegy hozam

A kérdés sokakat érdekel, a netet böngészve nem sok helyen adnak rá konkrét választ, ezért úgy érzem ennek kifejtése megér egy külön cikket.

Vágjunk is bele.

2 órás gyorstalpaló tréning, ahol megtanulod magad kezelni a pénzed

  • Vagyonépítés – megtakarítás automatizálása és pénzügyi célokra való felkészülés (gyerek, nyugdíj)
  • Befektetés – megtanulod, hogy miként védd meg a pénzed az inflációval szemben (állampapír, ETF stb.)
  • Pénzügyi alapok– megtudsz mindent, ami ahhoz kell, hogy JÓL kezeld a pénzed

Vissza az alapokhoz. A diszkont kincstárjegy működése

Lakossági állampapíron szocializálódott befektetőként (értsd MÁP Plusz, Egyéves Állampapír vagy PMÁP stb) ahhoz szokhattál Te is, hogy megveszed az állampapírod 100 százalékos névértéken és ezen felül évente vagy fél évente bezsebeled a kamatot.

Ugyanis ezeknél a hozamod kamatkifizetésekből van.

Ráadásul, ha idő előtt szeretnél kiszállni, akkor van egy fix visszaváltási költség, amivel könnyen kiszámolhatod akár évekre előre is, hogy milyen árfolyamon kaphatod vissza a befektett tőkédet.

A diszkont kincstárjegy működése ezekkel szemben teljesen más.

Itt nem kamatkifizetés történik, hanem névérték alatt veheted meg azzal az ígérettel, hogy lejáratkor a névérték 100 százaléka kerül kifizetésre.

Ha ma veszel 1 darab 10 000 alapcímletű D230823 diszkont kincstárjegyet, akkor ebben a percben (2022.09.25 15:45-kor) 90,38 százalékos árfolyamon tudod ezt megtenni, ezzel bezsebelve a 10,64 százalékos hozamot (éves 11,58%) lejáratkor, ami 10 000 – 9038 = 962 forint profitot jelent számodra.

Vagyis a hozamod árfolyamnyereségből keletkezik.

A bökkenő: diszkont kincstárjegy hozama folyamatosan változik

Azonban a diszkont kincstárjegy hozama nincs kőbe vésve. Napról napra változhat.  

Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy az aktuális hozam leginkább az alapkamattal mozog együtt (nálam okosabb és gyakorlottabb pénzügyi szakértőknek biztos lenne pár kiegészítése ehhez, de az érthetőség kedvéért egyszerűsítek).

Ez itt az egyéves diszkont kincstárjegy hozama április óta.

Forrás: investing.com

Ez pedig az alapkamat alakulása.

Noémi kérdésére tehát a válasz az, hogy a diszkont kincstárjegyek hozama folyamatosan változik attól függően, hogy az alapkamat hogyan alakul és ezzel együtt a piaci árfolyama is.

Abban a pillanatban, hogy az éppen aktuális piaci árfolyamon megvásároltad a diszkont kincstárjegyet, akkor számodra az a hozam bevésődött és garantáltan lejáratkor azt fogod megkapni. Lehet később ugyanannál már magasabb hozamot látsz, mondjuk 9,5 százalék helyett 10,5 százalékot. Ez számodra mindegy, hiszen a te vásárlási árfolyamodon már bevésődött a 9,5 százalék. A 10,5 azoknak szól, akik most szeretnének venni.

Ez elvezet egy olyan problémához, amiről a kommentben nem volt szó, de jó, ha tudsz.

Idő előtti visszaváltás esetén bukhatod a hozamot, de akár a befektett tőke egy részét is

Teljesen jogosan felmerülhet benned, hogy Te szeretnéd a magasabb hozamot kapni, ezért inkább eladod a 9,5 százalékost és veszel 10,5 százalékost.

Az ötlet elméletben jó, de el foglak szomorítani.

Nem fog összejönni, ugyanis amikor a hozam nő, akkor automatikusan csökken a piaci árfolyam.

Úgy képzeld el, mint egy libikókát. Amikor az egyik oldal feljebb kerül, akkor a másik automatikusan lejjebb megy.

Amikor a hozam nő, akkor a piaci árfolyam csökken és fordítva.

A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a 9,5 százalékos hozamot ígérő diszkont kincstárjegy, amit megvettél kibocsátáskor 9 131 forinton, azt 1 nappal később, amikor 10,5 százalékos hozamot fizet, akkor körülbelül 9 051 forintos árfolyamon tudod eladni. Nemhogy az időarányos hozamot nem kaptad meg, de még 80 forintot bukhatsz is rajta.

Persze ez csak extrém esetekben történhet meg, ha nagyon hirtelen sokat nőtt a hozam vagy, ha viszonylag nemrég vásároltad.

Emiatt nem is éri meg idő előtt eladni, mert újrabefektetve is csak az eredeti hozamot tudjuk elérni.

Ez leginkább akkor okozhat problémát, ha hirtelen mégis szükséged van erre az összegre.

Összegezve

A lakossági állampapírok mellett számos államkötvény is megjelent, mint potenciális alternatíva, amit a lakosság is elkezdett vásárolni.

A probléma az, hogy ezek működése már eggyel bonyolultabb és sokszor tapasztalom, hogy az átlag kisbefektető (főleg az, aki eddig csak lakossági állampapírokat vásárolt) nem feltétlen érti, hogy ezek hogyan működnek, amiből adódóan azt sem tudja felmérni, hogy pontosan milyen kockázatokkal is járhat egy-egy ilyen államkötvény.

Ahogy mindig, most is igaz, hogy csak olyanba tedd a pénzed, amit közel 100 százalékosan értesz.

Ha valóban független pénzügyi szakember segítségét kérnéd, mert nem vagy biztos abban, hogy megtakarításaid és befektetéseid jó helyen vannak-e, akkor jelentkezz konzultációra a linken található űrlap kitöltésével.

Hibát találtál a cikkben? Nem sértődöm meg, ha írsz erről az info@szamveto.hu-ra ?

Tetszett a cikk? Akkor a hírlevelet imádni fogod.

Heti rendszerességgel megosztom gondolataimat arról, amit a pénzről éppen tanultam vagy olvastam. Semmi spam, csak tiszta érték.

Add meg email címed és csatlakozz az 1000+ feliratkozóhoz. 

A feliratkozással elfogadod az adatvédelmi tájékoztatóban foglaltakat

4 válasz

  1. Üdvözlöm
    Szerintem korrekt információ adott de valahol egyszer mindenki kezdő.

  2. Köszi, ez pár dolgot rendbe tett. De mi van akkor, ha lejárat előtt eladom a DKJ-t, de nem 10,5-ön veszem meg ugyanazt a sorozatot, hanem p. 10,9-en, vagy napokon belül még magasabb kamattal egy később lejáró sorozatot. Hogyan kalkulálható ilyenkor a megtérülés?

  3. Augusztusban jártam Dánielnél, aki nagyon okos tanácsokat adott. Mert lássuk be a pénzügyi befektetés nagyon síkos pálya egy lajikus számára. Felvázolta, hogy mit tegyek és mivel nem érdemes foglalkozni. Köszönöm

  4. Kedves Dániel!

    A fix államkötvény (pl.: 10 éves fix Magyar Államkötvény) EHM mutatójában az évenként kapott kamat újrabefektetése bele van számolva?

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük

Kapcsolódó cikkek

Ezekről is írtam a témában

FIRE korai nyugdíj

FIRE – a korai nyugdíj módszere

A F.I.R.E. rövidítés az angol „Financial Independence, Retire Early” kifejezésből ered, amely szabad fordításban pénzügyi függetlenség, korai nyugdíjat jelent. A cél, hogy agresszív megtakarítás és

Tovább olvasom »

Megmutatom, hogy hogyan ne vegyen ki senki pénzt a zsebedből

  • Pénzügyi audit – átnézem meglévő pénzügyi termékeid (Nyugdíjbiztosítás, LTP stb.)
  • Befektetés – megmutatom miként tudod pénzed kamatoztatni, minimális költségek mellett
  • Pénzügyi terv – összerakjuk azt a rendszert, amely egyre közelebb visz az pénzügyi szabadsághoz

Prémium Magyar Állampapír (PMÁP)

Változó kamatozású állampapír, amely évente fizet kamatot, amelynek mértéke két tényezőből áll össze: Kamatbázis + Kamatprémium

Kamatbázis: Első 1 évben fix, majd a KSH által meghatározott átlagos infláció a megelőző évben. Részletek

Kamatprémium: Részletek

Futamidő: 8 éves futamidejű. 

Visszaváltási díj: 1% – ez azt jelenti, hogy amennyiben idő előtt szeretnéd eladni állampapírjaidat, akkor levonnak 1 százalékot a tőkéből és az addig felhalmozott kamatból.

Információk az aktuális sorozatról: PMÁP oldalán tudsz informálódni 

Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP)

Változó kamatozású állampapír, amely negyedévente fizet kamatot, amelynek mértéke két tényezőből áll össze: Kamatbázis + Kamatprémium

Kamatbázis: A 3 hónapos diszkont kincstárjegy hozamától függ. A kamatfordulót megelőző négy eredményesen megtartott aukciók átlag hozama adja.

Kamatprémium: 1%

Futamidő: 3 év, de idő előtt is eladható az aktuális visszaváltási költséggel, így rövidebb időtávban is lehet gondolkodni.

Visszaváltási díj: 1% – ez azt jelenti, hogy amennyiben idő előtt szeretnéd eladni állampapírjaidat, akkor levonnak 1 százalékot a tőkéből és az addig felhalmozott kamatból.

Információk az aktuális sorozatról: BMÁP oldalán tudsz informálódni 

Diszkont Kincstárjegy (DKJ)

Általában kifejezetten rövid, éven belüli (3, 6 és 12 hónapos) lejáratú állampapírokat sorolunk ide.

Lejárat: DKJ oldalán láthatod a különböző sorozatokhoz tartozó lejáratokat.

Éves hozam: DKJ oldalán az Eladási hozam (ÁKK-ISMA) oszlopban láthatod az éves hozamot.

Eladási árfolyam: DKJ oldalán az Eladási Nettó Árfolyam. Érthetőbben ez az az ár, amiért meg tudod venni, mert eladják neked.

Vételi árfolyam: Az az árfolyam, amennyiért eladhatod lejárat előtt a DKJ-t.

Nem kamatozó értékpapír, amelynek lényege, hogy kamatkifizetés helyett, névérték alatt veheted meg és a futamidő végére eléri a 100 százalék névértéket. Mutatok egy példát:

Tételezzük fel, hogy vásárolsz 100 darab 10 000 forint alapcímletű 12 hónapos diszkont kincstárjegyet, amelynek összértéke 1 000 000 forint. Ha a 2023.06.17.-én akarnám megvenni a D230628 sorozatszámú DKJ-t, akkor ezt 917 400 forintért tudom megtenni, ugyanis az árfolyama 91,74 százalék. 12 hónap elteltével megkapnám az 1 000 000 forintot, ezzel bezsebelve a 9,39 százalék hozamot.

Az Allianz pénztárnak nincs online belépési folyamata, de meg lehet oldani, hogy postára járkálás nélkül is be lehessen lépni. Ennek folyamatát írtam le itt.

1. lépés: Töltsd ki a belépési nyilatkozatot

Kattints ide a belépési nyilatkozat letöltéséhez. Ez egy kitölthető PDF fájl.

Először töltsd ki a belépési adatokat (I.)

Az alábbi minta szerint töltsd ki személyes adataid.

Írd be a vállalt tagdíj mértékét (II.)

Ez nem egy vállalás, így akármit is írj ide, az nem von maga után kötelezettséget. Például a magyar átlag egészségügyi költés 15 ezer forint. Ha a munkáltatód fog fizetni, akkor azt is itt tudod megadni.

Add meg azonosító okmányok adatait (IV.)

A tagi nyilatkozatok elfogadása / elutasítása (V.)

Ezekre nyomhatsz igent vagy nemet is attól függően, hogy milyen tájékoztatást szeretnél kapni a jövőben a pénztártól.

Kiemelt közszereplői nyilatkozat kitöltése (VII.)

Töltsd ki, hogy magyar vagy külföldi állampolgár vagy-e, illetve, hogy közszereplő vagy-e.

Utolsó lépésként pedig pipáld be az igénylő legalján, hogy csatolt dokumentumként elküldöd a személyazonosító okmány és lakcímkártya másolatát.

Amennyiben szeretnél kedvezményezettet is hozzáadni a pénztári tagságodhoz, akkor ehhez az alábbi linken töltsd le a nyomtatványt és szintén töltsd ki és hitelesítsd.

Kedvezményezett hozzáadása nyomtatvány letöltés

2. lépés: Belépési nyilatkozat PDF fájl hitelesítése AVDH-val vagy aláírással

Kitöltötted és elmentetted a PDF fájlt, amit már csak hitelesítened kell.

Itt válik szét a folyamat attól függően, hogy rendelkezel-e ügyfélkapuval vagy sem.

Rendelkezel ügyfélkapuval

Amennyiben rendelkezel ügyfélkapuval, akkor AVDH-val egyszerűen és gyorsan tudod hitelesíteni a belépési nyilatkozatod.

Ide kattintva éred el az AVDH dokumentum hitelesítőt.

Itt nyomj a bejelentkezés gombra és lépj be ügyfélkapus felhasználóddal.

Sikeres bejelentkezés után az alábbi felület fogad.

Húzd be a kitöltött PDF fájlt és pipáld ki az „Elfogadom az ÁSZF-et” négyzetet és kattints a Feltöltés gombra.

A rendszer hitelesíti a dokumentumot, amiután le tudod tölteni azt.

 

Az így hitelesített PDF fájlt az azonosító okmányok másolatával küldd el az epenztar@allianz.hu email címre.

Nem rendelkezel ügyfélkapuval

Amennyiben nem rendelkezel ügyfélkapuval, akkor ki kell nyomtatnod a belépési nyilatkozatot, majd aláírni és postán elküldeni a 1242 Budapest, Pf. 462 címre.

3. lépés: Befizetés utalással vagy bankkártyával

Ezután a pénztár a kapott dokumentumok alapján záradékolja a belépési nyilatkozatot és hamarosan kapsz tagi okiratot tagi azonosító kóddal.

A tagdíjat vagy eseti befizetést a 18100002-00054029-21010015 számlaszámra kell utalnod, közleményben pedig add meg adószámod vagy tagi azonosítókódod.

Vagy bankkártyával is befizethetsz az Allianz oldalán keresztül.

Érdemes rögtön elutalni 4000 forintot (közleményben az adóazonosítóddal), mert a kártyát csak ezután fogják elkészíteni. 

FONTOS! Miután megkaptad a kártyát, aktiválnod kell a levélben megadott számon,ahol beazonosítanak, hogy biztosan te kaptad-e meg. 

Remélem ez a kis útmutató hasznos volt és lassan elkezdheted élvezni az adó-visszatérítés előnyeit.

Jogi nyilatkozat

A Számvető egy ingyenesen elérhető pénzügyi weboldal, amelynek célja, hogy az olvasókat segítse releváns információkkal, amelyek a leginkább érthető módon mutatják be az adott pénzügyi terméket. Kérlek azonban, hogy az itt közölt információkat ne tekintsd ajánlásnak. Vedd figyelembe, hogy az oldalon megjelenő tartalmak teljesen szubjektívek, amelyek hiányosak és/vagy pontatlanok lehetnek. Kérlek minden esetben ellenőrizd az itt leírtakat. Sőt, hálás leszek érte, ha pontatlanságot találsz és ezt jelzed felém. Ezek a teljesen ingyenes tartalmak a partnerek (az ezen az oldalon felsorolt ​​vállalatok némelyikétől) affiliate linkjén történő belépések után kapott ajánlási jutalékoknak köszönhetően fenntartható (ezek nem járnak többletköltséggel a belépőnek/regisztrálónak).